Инвестиционный калькулятор
Инвестиционный калькулятор
Рассчитать потенциальную доходность и сценарии инвестиций
Загрузка интерфейса калькулятора...
Статистика Калькулятора
Последние расчеты
Tesla: От грани банкротства к триллионной революции
29 июня 2010 года: Tesla вышла на биржу по цене 17 долларов за акцию (с поправкой на сплиты: $1.13). Основанная в 2003 году Мартином Эберхардом и Марком Тарпеннингом, к которым позже присоединился Илон Маск, компания несколько раз была на грани краха, прежде чем стала прибыльной. Инвестиции в размере $10 000 в IPO к концу 2024 года стоили бы более $2 миллионов.
Tesla не просто создала электромобили — она заставила всю автомобильную индустрию переориентироваться. От 2500 автомобилей Roadster в 2008 году до 1.8 миллиона автомобилей в 2023 году, Tesla доказала, что электромобили могут быть желанными, прибыльными и разрушительными для рынка. Путь акций отражает эту волатильность: угроза банкротства в 2018 году, рост на 740% в 2020 году и сохранение доминирования на рынках электромобилей, несмотря на растущую конкуренцию.
Пять ключевых эпох
Годы выживания (2003–2012)
Основана в 2003 году, IPO в 2010 году по $17. Roadster запущен в 2008 году. Дебют Model S в 2012 году изменил все. Компания теряла деньги, Маск вложил собственные средства, чтобы избежать банкротства. Акции торговались по $20–40.
Фаза роста (2013–2017)
Model S получила награду «Автомобиль года» по версии Motor Trend в 2013 году. Model X запущена в 2015 году. Заложен первый камень Gigafactory Nevada. Акции выросли с $30 до $70. Первые прибыльные кварталы, но в целом компания все еще теряла деньги.
Производственный ад (2018–2019)
Цели производства Model 3 не достигнуты. Скандал с твитом «Финансирование обеспечено» (Funding secured). Акции упали до $35. Маск спал на заводе. SEC оштрафовала Tesla на $20 млн. Многие предрекали банкротство — они были ошеломляюще неправы.
Взрывной рост (2020–2021)
4 прибыльных квартала подряд = включение в S&P 500. Сплит акций 5 к 1 в августе 2020 года. Рост с $80 до $400+ (с поправкой на сплиты). Рыночная капитализация достигла $1 трлн. Стала самым дорогим автопроизводителем в истории.
Возвращение к реальности (2022 – настоящее время)
Конкуренция усилилась. Замедление в Китае нанесло ущерб. Отвлечение на покупку Twitter. Акции упали на 73% в 2022 году ($400 до $108). Восстановились до $250+ в 2024 году, поскольку прибыль сохранилась. Full Self-Driving остается спорным.
Что отличало Tesla
Преимущество пионера EV
Преимущество в 10+ лет перед традиционными автопроизводителями. Сеть Supercharger с более чем 50 000 станций по всему миру. Лидерство в аккумуляторных технологиях с элементами 4680, снижающими затраты на 50%.
Вертикальная интеграция
Собственное производство аккумуляторов, двигателей, программного обеспечения. Отсутствие дилеров = экономия 25% на затратах. Модель прямых продаж потребителю максимизирует маржу до 18–20%.
Программное обеспечение как дифференциатор
Обновления «по воздуху» (Over-the-air) добавляют функции после покупки. Подписка на FSD (Полное автономное вождение) по цене $99/месяц. Обучение ИИ на 5+ миллионах автомобилей по всему миру.
Глобальное производство
Гигафабрики в Техасе, Неваде, Калифорнии, Шанхае, Берлине. Производственная мощность: 2 млн+ автомобилей в год. Cybertruck наращивает производство, Semi и Roadster 2 отложены.
Динамика акций в зависимости от момента покупки
День IPO (29 июня 2010 г.)
ЛучшийПроизводственный ад (май 2019 г.)
РискПеред сплитом (авг. 2020 г.)
Идеальный моментНа дне (янв. 2023 г.)
ВосстановлениеИстория сплитов акций
Tesla дважды проводила сплит акций, чтобы сделать их более доступными:
| Дата | Коэффициент сплита | Цена до сплита | Влияние |
|---|---|---|---|
| 31 августа 2020 г. | 5 к 1 | $2,213 | 5x акций |
| 25 августа 2022 г. | 3 к 1 | $891 | Всего 15x акций |
Пример: 1 акция при IPO ($17) = 15 акций сегодня после обоих сплитов.
Ключевые показатели и факты
- Нет дивидендов: Никогда не выплачивала дивиденды, реинвестирует всю прибыль в рост и НИОКР
- Лидер рынка: №1 мировой производитель электромобилей с долей рынка 20% (снизилась с 65% в 2020 г.)
- S&P 500: Добавлена 21 декабря 2020 г., сразу стала 6-й по величине компанией
- Король волатильности: Среднее дневное изменение 3–4%, что делает ее популярной среди дейтрейдеров
- Влияние Маска: Твиты и действия генерального директора регулярно вызывают однодневные колебания на 10–20%
Инвестиционные риски
Критические проблемы
- Проблемы с оценкой: Торгуется при 60–80-кратной прибыли по сравнению с Toyota при 8-кратной. В цену заложен массивный рост, который может не реализоваться.
- Рост конкуренции: BYD, Ford, GM, Hyundai выводят на рынок убедительные электромобили. Доля рынка падает с 65% (2020 г.) до 20% (2024 г.).
- Риски в Китае: 25% выручки поступает из Китая, где геополитическая напряженность и местная конкуренция (BYD) создают угрозу.
- Риск Илона: Отвлечение на Twitter/X нанесло ущерб концентрации. Политические противоречия отталкивают клиентов. Зависимость от одного человека опасна.
- Невыполненные обещания FSD: «Полное автономное вождение» обещано с 2016 года, до сих пор в бета-версии. Регулирование неопределенно. Ожидаются коллективные иски.
- Крайняя волатильность: Крах на 73% в 2022 году. Регулярные просадки на 30–40%. Только для людей с крепкими нервами.
Часто задаваемые вопросы
$10 000 по $17 за акцию 29 июня 2010 г.
Стоимость: ~$2,2 миллиона к концу 2024 года (рост 22 000%)
- 5 к 1 (31 августа 2020 г.)
- 3 к 1 (25 августа 2022 г.)
- Итого: мультипликатор 15x
Нет. Никогда не выплачивала дивиденды
Реинвестирует прибыль в заводы, НИОКР и расширение. Маск выступает против дивидендов.
- Квартальные данные о поставках
- Маржа и прибыльность
- Прогресс FSD и одобрение регулирующих органов
- Конкуренция со стороны BYD, традиционных автопроизводителей
- Твиты и скандалы Илона Маска
P/E Tesla: 60–80-кратная прибыль
P/E Toyota: 8-кратная прибыль
Рынок рассматривает Tesla как технологическую компанию, а не автопроизводителя. Оценка предполагает доминирование в FSD, роботакси и хранении энергии.
«Бычий» сценарий: Доминирование на рынке EV, прорыв FSD, энергетический бизнес
«Медвежий» сценарий: Конкуренция, падение маржи, отвлечение Маска
Чрезвычайно поляризующая. Инвестируйте только то, что можете позволить себе потерять.
- Пик на уровне $400+ (ноябрь 2021 г.)
- Падение до $108 (декабрь 2022 г.)
- Покупка Twitter отвлекла Маска
- Рост конкуренции со стороны BYD, Ford
- Восстановились до $250+ к 2024 году
Крайне волатильны
Среднее дневное изменение: 3–4%
Крах на 73% (2022 г.), рост на 743% (2020 г.). Одна из самых волатильных акций крупной капитализации.
Исторически это было выгодно
Каждый крупный обвал (2019, 2022) восстанавливался до новых максимумов в течение 1–2 лет
Но прошлые результаты не гарантируют будущих. Конкуренция сейчас жестче.
- Доминирование BYD в Китае
- Традиционные автопроизводители нагоняют (Ford, GM)
- Падение доли рынка (65% → 20%)
- Отвлечение/споры вокруг Илона Маска
- Проблемы регулирования FSD